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IDG资本牛奎光:未来十年中国硬科技企业将在六方面有全球领先的机会

2020-10-17 16:47编辑:dd人气:


原标题:IDG资本牛奎光:未来十年,中国硬科技企业将在六方面有全球领先的机会

“硬科技在未来十年是很好的投资机会,它需要长期研发投入和持续积累,才能形成原创技术,这种原创目前在中国变得越来越有必要。”10月14日,IDG资本合伙人牛奎光在第二十届中国股权投资年度论坛上演讲时说。

在他看来,未来十年,中国的硬科技企业将在六方面有全球领先的机会:人工智能、智能制造、5G、自动驾驶、基因产业或者叫精准医疗,以及金融科技。

同时,未来十年的另一个投资关键词是全球化。与消费互联网不同,硬科技公司的竞争从一开始就是全球化竞争。而中国硬科技企业全球化,和国外硬科技企业借助中国市场加速成长,这两块版图未来十年都存在着很大的机会。

我们IDG资本自2012年就建立了专门的企业服务投资团队,从研究开始加起来有十年以上的经验,今天和大家分享我们对于硬科技的思考。

首先我们从全球来看,在过去的十年里,科技企业在数量和市值上都有明显的增长。在市值前100的公司中,科技企业的数量从2010年的32家,逐渐增加到了2020年的52家。科技企业总市值占前100家上市企业总市值的比例,从2010年的33%,增长至2020年的53%。

换句话说,科技企业已经成为主导世界经济的一股显著的力量。近期我们有一个观察。如果从美国的经验来看,C端的用户增长已经开始放缓。从2017年开始,美国智能手机的渗透率达到了90%,超过电脑的渗透率89%,已经触及天花板。

从用户移动端的长上来讲,在2016年3月超过每月1万亿分钟后,基本就处于稳定状态。2017-2019年安卓手机日均使用时长仅增长10%,并且新进入者越来越难:51%的用户在一个月内不下载新的APP,2016-2019年APP下载量3年仅增长5%。Top 10以外的APP,只能获得用户4%的时间。

中国情况也是非常类似,只不过中国有一些格局变化,另外中国用户用手机上网的时间变得更长。

同时我们也发现了另一个趋势,2017年起2B效率提升类的企业增长显著优于2C企业。如果将美国本土IT领域的上市公司按主要行业属性划分成2C和2B两大类,从数量和市值上来讲,TO B的增长都超过了TO C公司。

为什么会出现这样的情况?就我的思考,可能TO C的互联网更多像是一个生产关系的改变。举一个例子,一瓶水是通过商场卖出去,还是通过电商卖出去,虽然在分配上有很大的价值,但是站在一个国家的角度上来讲,它是一个分配问题。区别在于钱是电商赚了,还是商场赚了。如何生产更多的水,是政府要考虑的问题,换句话说,它是一个螺旋式促进的关系。

也就是说在过去的20年里面,TO C突飞猛进其实是生产关系先行,到了一定阶段之后,生产力需要继续跟上来,提高效率。所以以TO B业务为代表的科技企业,就迎来了机会。

那么,中国有什么样的结构优势,可以使得未来有更多科技型企业冒出来。孕育科技革命大环境的条件可大致归纳为以下几个方面。

第一,我们有基础设施优势。从用户侧的数据化上来说,中国现在应该是全球最有优势的。此外,落后往往也孕育着先进,因为我们的零售落后,所以电商就发达;因为我们的电商、银行落后,所以移动支付就发达;之前邮政落后,所以同城物流和快递就发达。再加上微信这样的优质基础设施的存在,使得我们在用户侧的数据端颇具优势。在效率侧也是同样的情况:目前来讲可能稍稍落后,但是往前走的过程中,可能会有很多技术型的公司冒出来。

第二,中国市场空间大,迭代速度快。科技通常会先落地,然后再复制,跟产品一起联合演化,迭代速度快是互联网取得飞速发展的原因之一。

同时我们还有一个中心化的资源分配的方式,这在抗疫过程中其实能够体现出来。在一些特殊情况之下,这种中心化的资源分配的方式,对于社会管理有非常大的作用和促进。并且对技术的促进也是巨大的,不管是在人脸识别上,还是在自动驾驶以后可能的车路协同上。

说完了外部环境,再来讨论下产业机会。未来十年硬科技企业在以下6个方面有全球领先的机会:人工智能、智能制造、5G、自动驾驶、基因产业或者叫精准医疗,以及金融科技。

人工智能方面,拿商汤科技来举例。我们是商汤最早的投资人,从商汤后来的发展中,我们看到了资本和资源向这个产业聚集的原因。人工智能其实是“大数据、小智能”的一个工程应用,在“大数据、小智能”时代,中国有最好的视觉理解和语音识别应用市场。因为中国有巨大市场规模优势,更快的市场迭代速度,消费者对新型人工智能应用接受度高,在中国获取大数据也相对容易。

人工智能的应用方面,我认为中国是全球最好的市场。在中国有很多人工智能帮助做出更高效、决策更客观的应用场景。比如金融机构应用人脸识别技术提高安全性和用户体验;政府利用人工智能提高社会管理水平。我们也看到很多其他的创新,比如IDG资本被投企业猿辅导的“斑马AI”,教学前的小孩学语言,这是AI应用中非常出色的。

智能制造方面,今年中国有力地控制住了疫情,复工有序使得在海外的电商取得较大增长。从海外电商的外币结汇来看,上半年基本上增长了90-110%,这是一个明显的增长信号。在中国特色的智能制造和供应链基础之上,接下来的商品全球化是一个很大的机会。

从5G网络的建设,以及云的应用上来说,我相信下一代能够生产出超过SAP企业级管理软件操作系统的公司应该就在中国。原因是在以前物资短缺社会中,生产效率特别重要;现在我们处在一个资源相对过剩的社会,生产效率仍然重要,但是相比之下,对消费者的了解则更加重要。而我们已经有了一个最了解消费者的市场,因此下一个具有颠覆性的企业,我相信会在中国,我们IDG资本也希望能有机会去参与和建设这样的企业。

自动驾驶方面,中国正在发展自己独立的操作系统。在实验演化上及政府基础设施建设协同上,我们也比其他国家有更多的效率优势。

就基因产业来说,整个人类的基因计划才展开不到20年,这需要全球的产业一起来进行,才能把人类的基因搞明白。我们看到相关成本在指数型的下降,测一个人的基因大概600-800美元。由于20%左右的疾病是基因导致的,因此,我们有机会通过个性化的方式,把之前做的医疗检查重新做一遍,从而达到更好的效果。在这方面,我们跟国外基本上处于同一起跑线,但我们有明显的数据优势和迭代优势。

总结一下,硬科技在未来十年是很好的投资机会,它需要长期研发投入和持续积累,才能形成原创技术,这种原创目前在中国变得越来越有必要。同时要区分是效率驱动的供给侧改革,还是资源分配驱动的生产关系改革,这是不同的。

未来十年的另一个投资关键词是全球化。跟消费互联网不同,硬科技公司的竞争从一开始就是全球化竞争。而中国硬科技企业全球化,和国外硬科技企业借助中国市场加速成长,这两块版图未来十年都存在着很大的机会。

(来源:未知)

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